Les porteurs de valeurs mobilières en 2001
Poursuite de l'augmentation du
nombre de détenteurs d'actions :
de 5,6 à 6,1 millions d'individus

L'enquête 2001 révèle que 6,1 millions de Français âgés de 15 ans et plus, soit 13,8% de la population, détiennent en direct des actions de sociétés cotées en Bourse. Par rapport à l'année précédente, ce chiffre est en progression de 8,9% (+17,3 % sur la période 1999-2001). La tendance au rajeunissement et à l'élargissement de l'actionnariat individuel français constatée lors de l'enquête précédente se confirme très largement, puisque c'est une fois encore au sein des moins de 34 ans que la progression est la plus marquée (+12,1% pour les moins de 25 ans et +31,9% chez les 25-34 ans).

En toute hypothèse, plusieurs éléments peuvent expliquer la progression de la détention d'actions cotées :

- Le placement en actions reste associé à un horizon de moyen/long terme ; le retournement de marché intervenu à l'automne 2000  n'a apparemment pas entraîné de ventes massives (tendance à la conservation plus qu'au désinvestissement) ;

- Un nombre non négligeable de particuliers ont souscrit aux opérations intervenues au cours de la période étudiée (EADS, Vivendi Environnement, Wanadoo, Thomson Multimédia, Orange, Alstom.) ;

- La proximité/familiarité des plus jeunes vis-à-vis du produit action s'est sensiblement accrue (+19,4%).

Confirmation de la montée en puissance d'Internet comme media utilisé pour la gestion du portefeuille de produits financiers

En mai 2001, 5,2% des détenteurs de produits financiers autres que des comptes ou livrets d'épargne (assurance-vie, actions, obligations, SICAV/FCP) déclarent utiliser actuellement Internet pour la gestion de leurs portefeuilles, soit environ 800.000 personnes. Ce taux d'utilisation enregistre ainsi une progression de l'ordre de 24% par rapport à mai 2000.

La consultation des cours de Bourse demeure la première motivation à l'utilisation d'Internet (85%), suivie de la consultation des comptes titres (80%), de la recherche d'information sur les sociétés cotées (61%), du passage d'ordre d'achat/vente de produits financiers (58%) et de la consultation de conseils patrimoniaux (51%).

On observe par ailleurs, que l'utilisation d'Internet à des fins de transactions (passage d'ordre d'achat ou de vente) et de suivi de la performance du portefeuille-titres (consultation des comptes titres) s'est sensiblement accrue sur 1 an (respectivement +22 et +21 points par rapport à mai 2000)

Parmi les Français qui n'utilisent pas encore Internet pour gérer leur portefeuille de produits financiers, 5,1% déclarent avoir l'intention de le faire dans les mois qui viennent. Les plus fortes intentions d'utilisation s'observent auprès des 25-34 ans et des cadres/professions libérales.

La détention des autres valeurs mobilières

La répartition des porteurs selon le type de produit s'établit de la façon suivante :

Le taux de détention de titres d'OPCVM s'établit à 10,5% de la population des 15 ans et plus, soit 4,7 millions de détenteurs. Par rapport à la dernière enquête (mai 2000), ce nombre est en baisse de 8% et se stabilise au niveau observé en 1999.

L'analyse de la détention par catégories d'OPCVM confirme la poursuite du déclin du nombre de détenteurs de titres d'OPCVM Obligations (de 1 million en 2000 à 0,6 million en mai 2001) et de titres d'OPCVM monétaires (de 0,4 million en mai 2000 à 0,3 million en mai 2001).

Concernant les autres catégories d'OPCVM, l'enquête montre une quasi-stabilité du nombre de détenteurs de titres d'OPCVM Actions (2,4 millions en mai 2001 contre 2,5 millions en mai 2000), qui restent la première catégorie d'OPCVM possédée par les Français, et une baisse du nombre de détenteurs de titres d'OCPVM diversifiés (de 1,3 millions à 1 million en 2001) et d'OPCVM garantis ou assortis de protection (de 0,7 à 0,5 million en mai 2001). Les variations observées sur ces trois dernières catégories d'OPCVM doivent toutefois être interprétées avec prudence compte tenu de l'augmentation sensible du nombre d'OPCVM non précisés par les répondants à l'enquête.

Le nombre de détenteurs d'obligations a continué de baisser en 2001 passant de 2 millions en mai 2000 à 1,7 million actuellement. Sur 5 ans (c'est à dire depuis mai 1996), ce nombre a ainsi reculé de 43%.

5,5 millions de Français âgés de 15 ans et plus utilisent le cadre fiscal du PEA ⁽¹⁾, soit 12,3% de la population. Par rapport à mai 2000, le nombre de détenteurs de PEA enregistre une légère progression de l'ordre de 4%.

L'enquête montre également que 65% des détenteurs d'actions cotées possèdent actuellement un PEA.

Au total, le nombre de porteurs de valeurs mobilières (actions cotées, obligations, titres d'OPCVM, FCPE) en France reste stable : 8,9 millions en mai 2001 contre 9 millions en 2000 (20% des Français âgés de 15 ans et plus en 2001, contre 20,5% en 2000) ⁽²⁾.

Les contrats d'assurance vie

Après la hausse sensible du nombre de détenteurs de contrats d'assurance vie observée entre mai 99 et mai 2000, ce dernier a légèrement diminué entre mai 2000 et mai 2001 : de 10,8 millions à 10,4 millions en 2001, soit 23,3% de la population des 15 ans et plus.

(1) Ce résultat est inférieur au nombre de comptes PEA recensés par la Banque de France au 31 mars 2001 (6,7 millions). Cet écart s'explique en majeure partie par l'ouverture d'un grand nombre de PEA à l'occasion de la vente des parts sociales des Caisses d'Epargne, que le questionnaire d'enquête ne permettait pas d'appréhender.
(2) Etant entendu que certains producteurs détiennent plusieurs types de valeurs.